उच्च रिटर्न लॉक करें: लॉन्ग-टर्म गिल्ट और कॉरपोरेट बॉन्ड अब क्यों आकर्षक हैं
Source: Economictimes
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- भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा ब्याज दरों को स्थिर रखने के साथ, वित्तीय विशेषज्ञों का सुझाव है कि रिटेल निवेशकों को वर्तमान उच्च यील्ड (yields) को लॉक कर लेना चाहिए।
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Explore investmentsभारतीय रिजर्व बैंक द्वारा ब्याज दरों को स्थिर रखने के साथ, वित्तीय विशेषज्ञों का सुझाव है कि रिटेल निवेशकों को वर्तमान उच्च यील्ड (yields) को लॉक कर लेना चाहिए। जैसे-जैसे रेट साइकिल अपने चरम पर पहुँच रही है, स्थिर आय चाहने वालों के लिए कॉरपोरेट बॉन्ड और लॉन्ग-टर्म गिल्ट फंड शीर्ष विकल्पों के रूप में उभर रहे हैं।
भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने रेपो रेट को 5.25% पर अपरिवर्तित रखने का निर्णय लिया है और 'न्यूट्रल' रुख बनाए रखा है। आम रिटेल निवेशक के लिए, केंद्रीय बैंक का यह संकेत बताता है कि अर्थव्यवस्था में ब्याज दरें अपने चरम पर पहुँच गई होंगी। हालांकि RBI ने पश्चिम एशिया में संघर्षों के कारण बढ़ती तेल की कीमतों के चलते मुद्रास्फीति (inflation) की चिंता जताई है, लेकिन वर्तमान माहौल फिक्स्ड-इनकम निवेशकों के लिए उच्च रिटर्न सुरक्षित करने का एक अनूठा अवसर प्रदान करता है।
कॉरपोरेट बॉन्ड में अवसर
जैसे-जैसे ब्याज दरें स्थिर हो रही हैं, फंड मैनेजर 'एक्रूअल इनकम' (accrual income) के प्राथमिक साधन के रूप में उच्च-गुणवत्ता वाले कॉरपोरेट बॉन्ड की ओर इशारा कर रहे हैं। इस रणनीति में नियमित ब्याज भुगतान प्राप्त करने के लिए बॉन्ड को होल्ड करना शामिल है। चूंकि दरें वर्तमान में कई वर्षों के उच्चतम स्तर पर हैं, इसलिए अभी कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करने से व्यक्तियों को भविष्य में किसी भी संभावित रेट कट के कारण बाजार के ठंडा होने से पहले इन आकर्षक यील्ड को 'लॉक इन' करने का मौका मिलता है।
लॉन्ग-टेन्योर गिल्ट फंड्स में रणनीतिक दांव
उन लोगों के लिए जो थोड़ा अधिक रणनीतिक दृष्टिकोण अपनाने के इच्छुक हैं, लॉन्ग-टेन्योर गिल्ट फंड (सरकारी प्रतिभूतियां) एक पसंदीदा विकल्प बन रहे हैं। ये फंड लंबी मैच्योरिटी वाले सरकारी बॉन्ड में निवेश करते हैं। इनके आकर्षक दिखने के दो मुख्य कारण हैं:
- कैपिटल गेन की संभावना: जब अंततः ब्याज दरें गिरती हैं, तो लंबी अवधि के बॉन्ड की कीमतें आमतौर पर बढ़ जाती हैं, जिससे निवेशकों को ब्याज के साथ-साथ कैपिटल एप्रिसिएशन (पूंजी मूल्य में वृद्धि) का लाभ मिलता है।
- विदेशी निवेश (Foreign Inflow) में बढ़त: टैक्स लाभ में बदलाव से भारतीय ऋण बाजार (debt market) में अधिक विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (FPIs) के आकर्षित होने की उम्मीद है, जिससे इन सरकारी प्रतिभूतियों का मूल्य और बढ़ सकता है।
न्यूट्रल रुख क्यों मायने रखता है
RBI का न्यूट्रल रुख की ओर बदलाव यह दर्शाता है कि वह अब मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए आक्रामक रूप से दरें नहीं बढ़ा रहा है। हालांकि तेल की कीमतों में उतार-चढ़ाव जैसे वैश्विक जोखिम बने हुए हैं, लेकिन घरेलू ध्यान स्थिरता की ओर बढ़ रहा है। रिटेल निवेशकों के लिए, इसका मतलब है कि बढ़ती FD दरों का युग अपने अंत के करीब हो सकता है, जिससे पारंपरिक बचत से हटकर उन डेट इंस्ट्रूमेंट्स (debt instruments) में विविधता लाने का यह सही समय है जो बेहतर पोस्ट-टैक्स दक्षता और यील्ड की संभावना प्रदान करते हैं।
डेट सिक्योरिटीज में निवेश में ब्याज दर और क्रेडिट जोखिम सहित कई जोखिम शामिल होते हैं; निवेश करने से पहले एक योग्य वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें। पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों का संकेत नहीं है।
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निवेशक उच्च-उपज वाले बॉन्ड की ओर तेजी से रुख कर रहे हैं क्योंकि उनकी आकर्षकता बढ़ रही है, जैसा कि THYF द्वारा प्रबंधित संपत्ति में महत्वपूर्ण वृद्धि से स्पष्ट है। यह प्रवृत्ति उच्च रिटर्न की तलाश में निवेश रणनीतियों में संभावित बदलाव का सुझाव देती है।
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फिडेलिटी टोटल बॉन्ड ईटीएफ (FBND) ने पिछले दशक में लोकप्रिय वेंगार्ड टोटल बॉन्ड मार्केट ईटीएफ (BND) की तुलना में चुपचाप बेहतर प्रदर्शन किया है। यह प्रदर्शन वैश्विक बॉन्ड बाजार में सक्रिय प्रबंधन (Active Management) और निष्क्रिय ट्रैकिंग (Passive Tracking) के बीच के अंतर को रेखांकित करता है।
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10-वर्षीय बॉन्ड यील्ड आउटलुक: अगले महीने 6.60%-6.90% अपेक्षित
अगले महीने 10-वर्षीय भारतीय सरकारी बॉन्ड यील्ड 6.60% से 6.90% की सीमा में रहने का अनुमान है। पीजीआईएम इंडिया म्यूचुअल फंड के पुनीत पाल के अनुसार, इस दृष्टिकोण को प्रभावित करने वाले कारकों में वैश्विक ब्याज दर में बढ़ोतरी और मानसून की कमी को लेकर चिंताएं शामिल हैं।